Kraken 評測 2026——手續費、安全性與功能
誠實的 2026 年 Kraken 評測。我們測試手續費（0.25%）、安全性（自 2011 年起零被駭）、200+ 幣、期貨與歐盟合規。完整比較在內。
快速統計
Kraken 是仍屹立的最老加密貨幣交易所之一，聲譽建立在安全上——它自 2011 年營運，沒有重大的客戶資金入侵。手續費比最便宜的對手稍高，功能集較保守，這許多新手實際上偏好。本評測以淺白的詞語拆解手續費、安全性與權衡。
✓ 成立
2011 年於舊金山由 Jesse Powell 創立；由 Payward, Inc. 營運。即時現貨交易始於 2013 年 9 月。仍在原始所有權下的三個主要美國總部交易所之一（與 Gemini 並列）。
✓ 已注資的客戶
截至 Kraken 2024 年的揭露，13M+ 已注資的客戶，從 2022 年的約 9M 與 2020 年的約 6M 增加。截至 2025 年第 3 季，Kraken 在 CoinGecko 信任分數的現貨交易量上排名全球前 10。
✓ 已上市的資產
截至 2025 年第 3 季，約 240 個現貨資產橫跨 400+ 交易對，加上 Kraken Futures 上 350+ 個永續與固定到期合約。比 Binance（約 350 現貨）或 Gate.io（1,400+）的清單小，但比大多數受美國監管的交易所廣。
✓ 現貨手續費（Pro）
在 Kraken Pro 基礎等級 0.25% 吃單 / 0.16% 掛單，在 $10M 30 天交易量以上降到 0.10%/0.00%。即時買入帶有較高的 0.9–1.5% 價差加手續費——Pro 是符合成本效益的場所。
我們的評斷：4.5 / 5
Kraken 是仍在原始所有權下營運的最老牌加密貨幣交易所之一。由 Jesse Powell 於 2011 年在舊金山創立、由 Payward, Inc. 營運，2013 年 9 月開始實盤交易，歷經三個完整的加密週期、Mt. Gox 崩盤（2014 年 2 月）、2018 年 ICO 泡沫破裂、2022 年 5 月 Luna 崩潰，以及 2022 年 11 月 FTX 倒閉。根據其 2024 年揭露，Kraken 報告有 1,300 萬以上的入金客戶（高於 2022 年的約 900 萬），而截至 2025 年第三季，其產品涵蓋約 240 種現貨資產、400+ 交易對，外加 Kraken Futures 上 350+ 衍生品合約。
安全紀錄強健但並非毫無瑕疵。Kraken 未曾發生造成客戶資金永久損失的已確認外部入侵，這使它處於比 Binance（2019 年 5 月熱錢包被盜 7,000 BTC）更狹窄的群體中。然而 2024 年 6 月，一個研究團體揭露了一個孤立的餘額入帳漏洞——Kraken 在數小時內修補，追回了揭露方提取的約 300 萬美元中的大部分，並發布了事後檢討。較早的問題包括 2017 年一次延長當機期間的追加保證金連鎖反應，以及例行但已解決的 API/提款中斷。準確的說法是「自 2013 年上線以來無已確認的資金損失入侵」，而非「零駭客」。
Kraken 適合重視監管透明度、託管紀律與經審計儲備，而非絕對最低費用或最長資產清單的使用者。它是美國 FinCEN 註冊的 MSB，持有美國多數州的貨幣轉移牌照（懷俄明州 SPDI 特許透過 Kraken Bank 申請中），並在 MiCA 於 2024 年 12 月 30 日全面適用後，透過 Payward Europe Solutions Ltd（愛爾蘭）以 MiCA 過渡安排在歐盟營運。其 CySEC 與 MiFID II 涵蓋範圍允許符合資格的 EEA 客戶受監管地存取衍生品，散戶槓桿在適用處依 ESMA 對加密 CFD 上限為 2:1。專業費用 0.16%/0.25% 高於 Binance（0.10%/0.10%）與 Bybit（0.10%/0.10%），但與 Bitstamp 相當。
優點與缺點
✓ 我們喜歡的
自 2013 年 9 月營運，沒有確認的外部入侵造成客戶資金的永久損失——很少同業能匹敵的紀錄。2024 年 6 月孤立的餘額入帳漏洞由 CertiK 研究員揭露、在數小時內修補，約 $3M 被回收（Kraken 2024 年 6 月的檢討）。儲備證明認證大約每六個月使用默克爾樹結構發布一次（歷史上由 Armanino 審計，近期由 BDO）。95% 的客戶加密貨幣存於地理上分散、氣隙隔離的冷儲存。Kraken 已完成 SOC 2 Type II 檢查、持有 FinCEN MSB 註冊、賽普勒斯的 CySEC 授權，以及 EEA 衍生品的 MiFID II 涵蓋。
✓ 可以更好的地方
Kraken Pro 上 0.25% 吃單 / 0.16% 掛單的現貨手續費，在基礎等級是 Binance（0.10%）與 Bybit（0.10%）的 2.5 倍——一筆 $10,000 的市價買入在 Kraken 上花 $25，在 Binance 上花 $10。資產涵蓋（約 240）落後 Binance（約 350）與 Gate.io（1,400+）。沒有原生的跟單交易、期權或 P2P 法幣市場。美國使用者失去質押即服務（SEC 和解，2023 年 2 月，$30M 罰款）、保證金與 SEC 申訴中標記的代幣（在不同時點的 SOL、ADA、MATIC）的存取。2020 年 9 月授予的 Kraken Bank Wyoming SPDI 牌照，截至 2025 年底尚未推出存款帳戶。
Kraken 手續費：安全是有溢價的
Kraken 的費用結構反映其機構定位。在現貨交易上 0.25% 掛單 / 0.40% 吃單，手續費高於業界平均。相比之下，Binance 收取 0.10%，Bybit 收取 0.10%。然而，Kraken 的期貨手續費具競爭力，為 0.02% 掛單 / 0.05% 吃單。
| 產品 | 掛單手續費 | 吃單手續費 |
|---|---|---|
| 現貨交易 | 0.25% | 0.40% |
| 期貨交易 | 0.02% | 0.05% |
| 保證金交易 | 0.02% | 0.02% |
| SEPA 存入 | 免費 | 免費 |
| SEPA 即時 | 免費 | 免費 |
| 卡片存入 | 3.75% | — |
| 加密貨幣提領 | 視情況而定 | — |
安全性：加密貨幣中最安全的交易所
安全性是 Kraken 的決定性特徵，也是交易者選擇它而非較便宜替代方案的主要原因。沒有其他主要交易所能宣稱有 13 年以上、零安全漏洞的紀錄。
自 2013 年的營運紀錄
Kraken 於 2013 年 9 月開始即時現貨交易，並持續營運度過了 Mt. Gox 失敗（2014 年 2 月）、2018 年熊市、COVID-2020 年 3 月強平、2022 年 5 月 Luna 崩盤，以及 2022 年 11 月的 FTX 破產。該平台未遭受確認的外部入侵造成客戶資金的永久損失。最值得注意的安全事件是 2024 年 6 月孤立的餘額入帳漏洞——由提取約 $3M 的 CertiK 研究員揭露，該漏洞在數小時內被修補，大約全額被回收。把「沒有確認的資金損失入侵」當作準確的主張，而非行銷文案中有時重複的較鬆散的「零被駭」用語。
儲備證明認證
Kraken 大約每六個月發布儲備證明報告（並非偶爾聲稱的每季）。其結構使用客戶餘額雜湊的默克爾樹，允許每個使用者驗證他們自己的餘額被包含，而不暴露其他使用者的資料。Armanino 執行了早期的認證；BDO 處理了較近期的幾輪。PoR 涵蓋 BTC、ETH、USDT、USDC 與其他主要資產——長尾代幣的涵蓋因報告而異。PoR 是一個快照，而非即時的保證，且不處理認證審計師範圍之外的負債，這是 FTX 在其 2022 年 11 月崩盤前利用的一個限制。
95% 冷儲存搭配多重簽章
Kraken 表示約 95% 的客戶加密貨幣存於地理上分散、氣隙隔離的冷儲存，具多重簽章控制與實體存取限制。其餘約 5% 位於規模對應正常每日提款浮動的熱錢包。相比之下，Binance 在其儲備證明認證中揭露冷儲存比率，但不發布特定的百分比；領先的交易所回報「絕大部分」在冷儲存中，而沒有一個固定的數字。Kraken 的做法可追溯到 Mt. Gox 的教訓，在那裡單一熱錢包金鑰的入侵在被偵測前的一段延長時間內抽乾了客戶資金。
SOC 2 Type II 與監管涵蓋
Kraken 已完成涵蓋安全、可用性與機密性控制的 SOC 2 Type II 檢查——相對少數這麼做的加密貨幣場所之一（Gemini 與 Anchorage 是其他幾個）。截至 2025 年底的監管足跡：美國的 FinCEN MSB 註冊、橫跨大多數美國州的貨幣轉移牌照、英國的 FCA 註冊（受 FCA 的受限推廣制度約束）、賽普勒斯的 CySEC 授權、透過 Payward Europe 的 EEA 衍生品 MiFID II 涵蓋，以及澳洲的 ASIC 註冊。在 MiCA 於 2024 年 12 月 30 日完全適用後，Kraken 在追求完整 MiCA 授權的同時透過過渡安排在歐盟營運。Kraken Bank 的 Wyoming SPDI 牌照於 2020 年 9 月授予，但存款帳戶尚未推出。
支援的加密貨幣
截至 2025 年，Kraken 支援約 240 種現貨資產、400+ 交易對，規模小於 Binance（約 350 種現貨資產）或 Gate.io（1,400+），但大於多數受監管的美國同業。報價貨幣包括 USD、EUR、GBP、CAD、AUD、CHF、JPY、USDT、USDC 與 BTC，使 Kraken 的法幣涵蓋範圍廣於多數競爭對手。
大市值幣種涵蓋完整：BTC、ETH、SOL、XRP、ADA、DOGE、AVAX、DOT、LINK、MATIC、LTC、BCH 與 TRX 皆有深厚的訂單簿與多個法幣報價對。Kraken 是數個 Layer-1 的早期上架者，並仍是少數提供門羅幣（XMR）的大型平台之一——不過 XMR 因應當地監管壓力，已在英國、歐盟與愛爾蘭下架。
對較新敘事的涵蓋比 Binance 或 Bybit 保守：Kraken 通常在流動性與合規審查後才較晚上架迷因代幣與小市值 DeFi 資產。POPCAT、WIF 與 BONK 等上架，都是在它們已建立可觀市值之後才出現，這減少了使用者對極度稀薄早期市場的曝險，但也意味著該平台鮮少率先趕上新趨勢。
穩定幣支援包括 USDT、USDC、DAI、PYUSD 與 EURC。在 MiCA 穩定幣條款於 2024 年 6 月 30 日生效後，Kraken 調整了不符合 MiCA 的穩定幣在 EEA 的可用性；EEA 使用者的 USDT 交易已依該法規受限，而 USDC（由 Circle 發行，獲 MiCA 電子貨幣授權）仍可使用。
資產可用性因司法管轄區而異。美國使用者看到的清單較少（無隱私幣，無某些被 SEC 列為證券的代幣，如 SOL、ADA、MATIC 等，視個案狀態而定）。歐盟使用者受 MiCA 相關限制。在假設某交易對可從你的司法管轄區交易前，請務必查看 Kraken 資產目錄上當前的「你所在地區可用」篩選。
關鍵交易功能
✓ 現貨交易
使用限價、市價、停損、停利、追蹤停損與冰山訂單類型，買賣約 240 個資產、橫跨 400+ 交易對。Kraken Pro 整合 TradingView 圖表，具自訂指標與儲存的版面。現貨對 190+ 個國家的已驗證使用者開放；美國居民使用者看到減少的資產清單，且無法存取被 SEC 標記的某些代幣（在不同時點的 SOL、ADA、MATIC）。
✓ 期貨
Kraken Futures 提供 350+ 個永續與固定到期合約。對符合資格的非歐盟客戶，主要交易對（BTC、ETH）上的最大槓桿高達 50x。在 ESMA 的產品介入規則與 MiCA（自 2024 年 12 月 30 日生效）下，EEA 的零售加密貨幣衍生品槓桿受到顯著限制——符合資格的專業客戶可透過 Kraken 的 MiFID II 實體存取較高的槓桿，但 EEA 零售使用者面臨類似 2:1 ESMA CFD 框架的上限。英國零售客戶自 FCA 2021 年 1 月的禁令以來被封鎖在加密貨幣衍生品之外。
✓ 保證金交易
現貨保證金在選定的交易對上以全倉或逐倉模式提供高達 5x 的槓桿。保證金不對美國零售客戶提供（CFTC 和解，2021 年 9 月，因未經註冊提供保證金而罰款 $1.25M）。資格取決於居住地與驗證等級。轉倉費每 4 小時適用，通常為倉位名目的 0.01–0.02%，視資產而定。
✓ 質押
為 ETH、SOL、DOT、ADA、ATOM 等提供鏈上質押。在 2023 年 2 月的 SEC 和解（$30M 罰款）後，Kraken 的彙集質押即服務產品不對美國客戶提供。非美國使用者賺取可變的鏈上收益（例如 2025 年 Pectra 升級後 ETH 約 3%、SOL 約 5–7%、DOT 約 10–15%）減去 Kraken 的佣金。解質押期間遵循協議規則——ETH 解質押視驗證者退出佇列可能需要數天。
✓ Kraken Pro 終端
具完整訂單簿深度、條件式訂單、進階圖表與可自訂多螢幕版面的網頁與桌面終端。免費使用——手續費遵循 Pro 掛單/吃單費率表（基礎 0.16%/0.25%），而非即時買入 0.9–1.5% 的價差。對任何每月交易超過幾百美元的使用者，Pro 比簡單的買入介面便宜得多。
✓ 包裝 Bitcoin（kBTC）與 Ink L2
在 2024 年底，Kraken 推出了 kBTC，一個在 Ethereum 與 OP Mainnet 上的包裝 BTC 資產，儲備由 Kraken 認證。在 2025 年初，它推出了 Ink，一個在主網上線的 Optimism-stack L2，以 Kraken 作為定序器營運者鎖定 DeFi 應用。這些將 Kraken 的產品表面從中心化交易所服務延伸到鏈上基礎設施——其他人較早以 Base（2023 年 8 月主網）走過的一條路。
常見問題
Kraken 使用起來安全嗎？
Kraken 的手續費是多少？
Kraken 在歐洲受監管嗎？
Kraken 支援多少幣？
我應該使用 Kraken 還是 Binance？
什麼時候值得從 Kraken 消費者介面切換到 Kraken Pro 以節省手續費？
在 2026 年把資金放在 Kraken 上安全嗎？冷儲存與審計態勢評測。
衍生品與槓桿產品——重要風險警告
衍生品是複雜的金融工具，帶有快速資本損失的高風險。槓桿交易（期貨、永續合約、保證金交易、期權）可能導致超過你初始投資的損失。大多數散戶投資者帳戶在交易衍生品時虧錢。
你應仔細考慮你是否理解衍生品如何運作，以及你是否能承擔虧錢的高風險。本內容僅供教育目的，不構成財務建議、投資建議或交易衍生品的推薦。
在歐盟，加密貨幣衍生品在 MiFID II 下被歸類為金融工具。只有具備適當 MiFID II 授權的平台才可向歐盟居民提供這些產品。監管處理因司法管轄區而異——在參與前驗證衍生品交易在你所在國家的法律地位。
繼續學習
準備好開始使用 Kraken 了嗎？
開立一個 Kraken 帳戶，體驗加密貨幣中最受信任的交易所——自 2011 年起零被駭、為歐盟交易者持有 MiFID II 牌照，以及機構級的安全性。
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